金融交易本质上并不等同于投资,金融市场也不应被视为一个纯粹的投资平台。技术分析是一种普遍适用的方法,可以应用于各种不同的交易市场。它主要关注三个核心要素:蜡烛图(K线)、移动平均线以及成交量。通过这些元素的分析,我们可以了解多头和空头力量之间的对比,并据此来判断和验证市场的趋势。
为了评估趋势,我们通常会查看不同时间框架的K线图表,包括月度、周度及日度图表。对于涉及杠杆的保证金交易来说,还需要进一步考察更短周期的K线图,比如1分钟、15分钟、30分钟和60分钟图表,以获取更加细致的市场动态。
在宏观层面的趋势识别上,月度图表提供了足够的信息,特别是对于大型牛市或熊市的指示作用。理解月度图表是每位交易者的必备技能。日度图表是日常交易的核心工具之一,每根日K线代表了当天的市场波动,而连续的日K线结合其与均线系统的位置关系,则能揭示出特定的趋势信号,这对交易决策具有重要意义。
日度图表擅长捕捉短期走势,周度图表则介于长期和短期之间,起到桥梁作用。无论是在哪种时间尺度下,图表都反映了相应时期的市场行为,并且它们之间存在着内在的一致性。然而,由于每月仅产生一根月K线,每周仅有一根周K线,而每日都有新的日K线生成,因此不同时间跨度的图表适用于追踪不同程度的趋势——日度图表适合短期,周度图表适合中期,而月度图表则用于把握长期趋势。综合运用这三种图表,能够帮助交易者形成全面的市场视角。
所有类型的金融市场,不论是股票、期货、期权还是债券,实际上都是由极其聪明的人设计出来的高效财富再分配机制。在这里,经验丰富者往往从新手那里获利,内行人士胜过外行人,专家比大众更具优势,机构投资者相对于个人投资者占据有利地位。
如果要在这个领域取得成功,“赌”也需有道。按照精湛的技术、正确的策略、坚定的原则和严格的纪律来进行“赌博”,那么成为赢家并非不可能。
胜利的关键在于持续地保持优势,这意味着要仔细评估赢面,牢牢抓住有利条件,并且严格控制风险。当机会非常有利时加大投入,在不太确定的情况下减少押注,而在完全没有胜算时选择观望。
至于金融衍生品,它们就像是经济学中的大规模杀伤性武器,与战争极为相似,只不过战场变成了金钱的争夺。这些工具的设计初衷就是为了加快财富转移的速度和效率。随着人们对这种快速致富手段的兴趣日益增长,金融衍生品市场规模迅速扩张,成为了大量虚拟资本的集中地。尽管如此,它们同样给实体经济带来了潜在威胁,并在交易市场上引发了激烈的竞争。
《诚信的背后》一书揭露了华尔街最危险也是最重要的游戏——衍生品交易,这是一个充满挑战的游戏,其中许多未加防备的投资者成为了猎物。
趋势跟踪作为交易技术永远不会过时,因为它触及了市场的根本。无论是上涨还是下跌趋势,尤其是较大级别的趋势,都是趋势跟踪技术的目标。成功的交易者不必精通所有市场,而是应该专注于那些展现出明显趋势的领域。
在不确定性高的市场中冒险是最不明智的行为。“不确定不做”、“看不懂不做”应当成为交易活动的最高准则。
我倾向于否定基本面分析和价值投资方法,转而支持专业投机和技术分析的结合。
基于趋势跟踪为核心的技术分析是通往成功的唯一正确途径。真正的技术分析就是趋势跟踪。
每个交易品种的价格变动都可以归纳为两种状态:趋势和盘整。K线、均线和成交量记录的是市场的真实表现,K线反映的是资金流动的痕迹。
趋势是盈利的关键,所有的胜利者都是依赖于趋势。大级别的牛市或熊市本质上就是显著的趋势运动。就像登山一样,上山和下山都能带来收益,但下山可能更快捷。
趋势的力量,特别是大级别趋势,几乎是无敌的。及时识别趋势方向并采取行动至关重要,而不必过分探究背后的原因。
价格的变化总是沿着趋势进行,这是我们在股市中赚取利润的基础。股市只有两种运行模式:趋势(向上或向下)和横盘整理(无趋势)。买卖双方力量的较量决定了价格的波动;当一方占优时,就会出现趋势行情;当两者势均力敌时,则表现为横盘震荡。
但是,这种平衡终将被打破,市场会重新进入趋势阶段。如果新的趋势延续了之前的走向,称为“整理形态”;若方向逆转,则被称为“反转形态”。
趋势跟踪技术是实现财务收益的根本方法,尤其是在大级别趋势中。
一位经验丰富的交易者会在同一张K线上注意三个方面:K线间的关系、K线与均线的关系以及均线间的相互作用。他遵循中长期趋势的方向操作,但在保证金交易中也不会忽视短期反向波动的风险。他对趋势的理解不仅限于表面,还能洞察到多空势力变化的本质。他只在最佳时机出击,其余时候则耐心等待。他信任交易系统甚于直觉。
与普通人不同的是,他没有贪婪也没有恐惧,既不骄傲也不气馁。他拥有良好的自我管理和资金管理能力。
长期、中期、短期和微观趋势之间可能存在一致也可能相悖。一般而言,除非处于中长期趋势末期,否则微观和短期趋势往往会顺应中长期趋势的方向转变。这就是所谓的“胳膊拧不过大腿”。
当交易者掌握了交易技术,建立了成熟的系统和理念,并能够严格执行交易规则时,交易就变成了一种熟练的工作。成熟的交易者不再寻求创新或超越系统,而是按照系统的信号行事。
一套坚实的技术、成型的系统和不可违背的法则是成功交易的关键。
我会根据交易系统发出的信号毫不犹豫地执行买入或卖出,开仓或平仓。无论盈亏,我都保持冷静,因为我相信我的系统和法则的有效性。我对初始仓位的规模越来越谨慎。如果初期尝试不利,我会立即止损,避免更大的损失。一旦发现情况不对,无论盈亏如何,我都会迅速退出交易。如果不幸陷入困境,我也会立刻认赔出局,而不是继续挣扎。
我希望当我分享交易经验时,能够像卖油翁那样自信地说:“无他,唯手熟尔!”
第一个原则是不做自己不熟悉的市场,即所参与的市场必须符合自己的技术分析框架。