不论交易者的风格、分析工具、时间框架或市场环境如何多样,总有一些普遍因素可能影响交易成效。并非所有失败的交易都归咎于这些因素,但它们确实是大多数交易问题的根源。
- 易冲动的交易行为;
- 错过最佳入场时机后,仍急于进场;
- 拒绝接受一定程度的浮动亏损;
- 缺乏适当休息,过度沉迷于交易。
这些不足通常会导致“交易障碍”,表现为交易者在达到某个阈值之前可能表现良好,但之后似乎总有一股神秘力量阻碍账户资金的增长,这是交易者成长过程中的瓶颈。
在此影响下,不论交易者盈利多少,最终往往都会回吐,或者先经历大幅亏损,然后小幅回升,账户难以实现持续增长。
这个问题并不神秘,根源在于交易者自身,关键在于是否愿意正视。摆脱这一困境的第一步是交易者必须认识到自己的情绪是最大的问题所在。
交易必须摒弃情绪
盈利时,人们会感到快乐和放松。如果你在交易中追求这种心理上的愉悦,那么负面效应也会很明显,即考虑一下当你做了一笔失败交易后的心理感觉。你可能会尝试忽视这种不好的感觉,但当你忽视了足够多这样的交易后,你可能已经面临破产。
当你感到高兴时,你可能会觉得自己很强大——喜悦是好事,但问题是你的一笔或几笔交易成功并不代表你能控制市场。感到自己有控制力会让你产生错觉,认为你的决策都是正确的。一笔交易失败可能与你“控制力”强大的错觉不符,但你会尝试用你的“强大”去改变这笔失败的交易,而不去研究自己亏损的交易,这是非常遗憾的。
有时即使你交易获利了,你也可能会感觉无聊,这是正常的。交易其实是一辆情绪“过山车”,你在激动和压抑中穿插,而无聊就是两个极端的一个中间点。
精疲力竭是一笔赚钱的交易可能产生的另一种情绪。因为在真实的交易中,你要么赚钱,要么亏损,压力其实非常大。在做交易决策时使用的指标有时候很令人困惑,正确地理顺这些指标需要很专注和大量的投入,这也导致压力更大。有时你甚至因为害怕或逃避这些压力而找一些其他的理由来拒绝交易。比如你选择轻仓交易,或者频繁轻易平仓,如果你在清醒的状态下这么做也许尚可,而如果你是潜意识里这么做的话,那问题就严重了。疲劳、无聊、激动和兴奋其实都是你正处于情绪化交易的标志。
解决之道
当我们讨论交易缺陷和情绪化交易时,往往都是因为交易缺乏纪律性。对于自由随意的普通交易者来说,遵守既定的、严格的交易纪律有很大难度。但这并不意味着他们不能去创建自己的纪律和原则。最重要的原则是,你要记住就算是最完美的交易系统也会有经历亏损的时候,每笔交易,无论是盈利还是亏损,都需要去认真评估,吸取经验和教训。为了解决情绪化交易的问题,你的目标现在是要将情绪因素从你的交易纪律中剔除。
冲动是常见的交易陷阱,其实你自己也明白你需要更多的交易提示,如更清楚的转折点出现,更明朗的趋势显现。但不知为何你却不肯等待。例如,你尝试在底部买,但过于冲动会导致你丧失主动权,最终可能结果不会理想。你必须学会耐心,铭记机会始终还会再来。耐心有助于保存实力,这样在决策过程中,你只要等待进一步信号的出现,不会耗费你更多精力,而且会让你在等待的过程中保持专注。如果你错过了一个入场点,你应该去总结错过的原因,而非追涨杀跌。
执行力差是许多交易者不能够很好遵从自己交易系统的另一个重要原因。他们其实并不信任自己或自己的交易规则。这需要你去认真研究你的交易规则中的进场原理,不是简简单单对点位的判断。如果你见不得一点浮亏,你需要理解一定幅度内的亏损对交易的重要性,你需要去总结过去的所有交易记录,判断建仓伊始行情变化的幅度及方向等。有志于成为职业交易员的投资者,需要将交易视为一份职业。有时候学院派认为交易是不可能成为一份事业的,因为随机性太大。其实这些观点无视了市场上那些成功的投资家。市场上确实已经出现了很多盈利如“探囊取物”般的基金经理、日内交易者以及长线交易高手。但是从某种程度上来说,这些学术派的观点却又是正确的,阴阳生两极,毕竟没有一个交易策略是可以全市场、全天候、全维度适用的。就像其他职业一样,交易人有时候也希望能够少劳多得,尤其是在我们获得阶段性的、较大的成功之后那段时间。
如果你目前做得不错,不要轻易“大跃进”或者变懒。你需要始终明白在你赚钱时少赚的一根Tick和你亏钱时多亏的一根Tick,本质上是可以划等号的。就像在体育竞技的比赛中,你需要给自己留好后路,不要轻易进入背水一战的境地。如果你的持仓上限是X份合约,那么你需要将自己的头寸限制在X—Y份合约,这样的话你的抗风险能力会大大提高。如果你已经无可避免地要犯情绪化交易的错误,那么尽量轻仓,或者持有现金,直到你的意志力重新崛起。
交易的道路上其实也是一个达尔文自然选择的过程。这一点对那些不能够控制自己情绪的交易者来说更加有意义,尽量在你步入歧途之前学会控制情绪。如果可以将自己的情绪因素和交易逻辑区分得很清楚,那么你已经在成为一名更好的、成功的交易者的道路上成功了至少一半。