在期货领域摸爬滚打近十载，我曾深陷于各种交易指标和所谓的制胜法宝，也曾沉迷于研究交易系统，甚至频繁光顾期货冠军的访谈，试图从中窥探交易的奥秘。然而，这些努力最终却让我迷失了方向。
经过一番曲折，我终于找到了交易的真谛，并在此分享我对交易本质、仓位管理和交易策略的一些见解。
交易的本质是什么？
交易的核心目标无疑是盈利。那么，盈利的构成要素有哪些呢？我将其归结为三个方面：交易的胜率、仓位的分配以及损益比。
许多投资者过分关注胜率和成功率，却忽视了其他两个关键因素：仓位管理和损益比。
仓位管理的重要性
为何要重视仓位管理？从风险控制的角度来看，这是为了限制总体风险，尤其是防范那些不可预测的极端事件。即便你对市场趋势的判断正确，也必须选择一个合适的建仓点，因为市场总是充满不确定性。例如，市场可能会突然反向大幅波动，然后又回归原趋势。即使是短线交易者，也可能遇到措手不及的情况。
我要特别提醒，不要忽视那些小概率事件，因为一次意外就可能让你多年的努力付诸东流。在风险投资中，我们必须关注那些3-5%的意外情况，只有在确保它们不会对我们造成致命打击时，我们才能放心追求收益。
从积极的角度来看，仓位管理不仅能控制风险，还能增加利润。如果你从事中线交易，一旦判断正确，可以在突破阻力位时逐步增加仓位。这样，你的盈利仓位就会始终大于亏损仓位。以下是我认为较为合理的仓位管理策略：
- 总仓位控制在30-50%以内；
- 单一品种的仓位不超过30%；
- 将仓位分散在不相关的品种上；
- 分阶段建仓；
- 绝不在亏损的头寸上加仓；
- 只在阻力位突破并确认后加仓；
- 加仓应逐步减少；
- 加仓不超过两次。
损益比的控制
控制好损益比是期货交易中另一个至关重要的因素。首要问题就是止损，不懂得止损的人注定失败。但即使知道止损，如果频繁止损，也会对交易情绪产生负面影响。
因此，核心问题不在于你是否知道止损，而在于如何减少止损的发生。我们必须将止损策略融入到整个交易计划中。
- 努力提高成功率至50%以上，并在趋势中选择理想的建仓点，以减少止损的次数；
- 总仓位不宜过大，以免一次止损就导致重大损失；
- 确保止损时的仓位小于盈利时的仓位，避免亏损大于盈利；
- 设定科学的止损点，从中线交易的角度来看，只有在确认错误或无法判断对错时才止损。保持品种仓位在30%以内，并尽量在回调时建仓，这样可以提供一个相对宽松的止损环境，抵御一般波动。
总结来说，止损是交易艺术的一部分，只有深入理解和精细化管理止损，期货交易才算是入门。