一、期货与股票交易的差异
许多股票投资者对期货交易感到畏惧,认为风险极高。确实,期货交易具有杠杆效应,国内商品期货的杠杆通常在8至13倍之间,稍有不慎就可能遭受重大亏损甚至爆仓。然而,这真的是期货和股票的主要区别吗?我的体会是:并非如此。

为什么这样说?对比来看,股票本身没有杠杆,但许多人选择配资,即主动增加杠杆;期货本身具有杠杆,但有人选择轻仓操作,即主动降低杠杆。因此,关键在于交易者自身,而非交易规则或品种。就像酒驾导致事故,关键在于司机饮酒(他本可以选择不喝,或请代驾),而非车辆质量或路况。

那么,期货和股票的区别究竟是什么?我的感受主要有两点:一是交易者对亏损的控制能力;二是持仓时间。

(一)在控制亏损方面,期货明显优于股票。

例如:小张购买A公司股票,成本10元,计划股价跌至9元时(亏损100元),无条件离场。他能做到吗?假设他运气不佳,当天收盘价为9.2元,第二天早上,小张因参加会议无法查看手机,股价继续下跌,会议结束后,小张发现股价跌至8.5元(浮亏150元),这时他该怎么办?无论小张接下来如何操作,他都未能在9元时离场,失去了对亏损的控制。亏损并不可怕(有计划、有规律地亏损是做好交易的重要环节),甚至很正常,但关键在于能否控制局面。

如果是期货呢?比如:小张做多一手螺纹钢,成本3500点,止损点设在3300点,然后小张可以正常工作、娱乐或休息。当螺纹钢跌至3300点时,系统自动平仓(亏损2000元),尽管存在隔夜跳空和滑点,但对亏损的控制仍优于股票。

(二)在持仓时间方面。只要上市公司不退市,散户可以长期持有股票,以时间换空间,从熊市到牛市。但期货不行,系统会强制平仓。例如:小张购买螺纹202009合约,到了2020年9月初,无论这个单子是浮盈或浮亏,系统都会按市场价平掉(因为散户持有单子的目的是投机,不进行实物交割)。

以上两点,我认为是期货和股票最大的不同。

二、不经历爆仓就做不好期货?
市场上有一种说法,不经历爆仓就做不好期货,而且越早爆仓越好,这样交易者才能拥有强大的内心承受能力,面对市值回撤50%都能从容应对。比如某大佬早年多次爆仓,最困难时押房产,吃泡面,但后来抓住几波大行情,一战成名。对于这种说法,我的体会是:

一,这种大佬属于顶尖水平,而我只是在期货市场寻求稳定盈利,猥琐发育。我不需要练习降龙十八掌,只需要达到全真七子之一的水平,甚至江南七怪之一的水平,只要能胜过普通人,就心满意足了(这是交易非常重要的一点:降低预期)。

二,我们学习的方式大致可以分为三个层次:生而知之、学而知之、困而知之。生而知之的人是天才,我们大部分人是学而知之。无数交易前辈在他们的著作里明确指出轻仓和止损的重要性,我们学习他们的结论并实施就知道轻仓和止损的重要性,为什么要在爆仓之后才明白,才认识深刻呢?大多数人爆仓一次就再也站不起来了。就好像国家到处宣传吸毒有害健康,你却偏要吸毒后才明白这个道理?

三、纪律至上
假设你回家过马路,走到十字路口,这时亮的是红灯,但路上没有车,也没有监控。请问:这时你是直接走还是等绿灯?这时,旁边几个人直接走了,还回头看你一眼,边走边说:“没有汽车,还不抓紧时间走,这SB。”这时,你还等绿灯吗?

我一直认为做交易,认真阅读并领悟《海龟交易法则》这本书的精髓就够了。这本书的精髓不在于唐其安通道系统本身或加减仓的手法(这些东西我也不记得了),我的体会是:这本书的重点有两个:一是一旦规则建立,就要无条件执行。二是开仓或平仓的标准。

(一)规则建立,无条件执行。

即使商品价格在历史高点,若系统发出做多信号,也要坚决做多,盈亏不重要,即使商品价格在历史低点,若系统发出做空信号,也要直接做空,盈亏不重要(在高处做多,在低处做空,害怕吗?不,因为我是带止损点开仓,在交易之前就假设这笔单子是亏损。这个行为看似简单,但很少有人持续做得到)。

简单地说就是:但行好事,莫问前程。而在实际市场中,大多数交易者判断一笔交易是否正确,标准是这笔交易的盈亏情况,比如:一笔交易挣钱了,就认为这笔交易是正确的,即使下单下错了。这个危害是很大的,它会使交易者漠视规则。我的体会是:标准是是否按规则执行,即使这笔交易最终结果是亏损。比如:如果你的规则开1/4仓下单,但是你却开1/3仓下单,无论盈亏,起手就错了。就好像你酒驾,无论是否被交警抓住,无论是否出车祸,酒驾就是错。

(二)开仓或平仓的标准。

市面上很多专家或评论家谈到做期货,就会说宏观经济,供求关系,天气,甚至战争等。市面上还有专门针对某一个商品品种的研究书籍,从商品的产业链上端就开始了。比如,交易铁矿石,从巴西的淡水和谷开始(全球三大铁矿石生产企业之一)。这种方式可能适用于团队,但并不适合个人,为什么?

我认为:一是一个人没有那么多精力来研究(海龟法则也没有提到这些东西)。二是即使获得了很多信息,你知道哪个信息是决定性的吗?比如:现在玻璃涨得厉害,很多文章就分析这是北方减产导致,请问:假设玻璃没有涨,这些文章要怎么写?三是既然我不知道这么多信息中各个部分是怎么影响商品趋势的,那就干脆所有的信息都不看,只看K线。四是战机转瞬即逝,商品的点位也一样。必须做到一个字:快!(我判断一个商品是否开仓,时间不超过10秒)。在我的眼中,没有具体的商品,只有价格和走势。

四、周期的选择
常常有人讨论应该用什么周期的K线,日线?小时线?半小时线?如果小周期的趋势和大周期相驳怎么办?我的体会是:都是一样的,但必须保持一致,用日线就不看其他的线。只选择一种,其他不管。比如:你现在手中有四只表,每只表走一天都是二十四小时,但现在每只表的时点数不一样,你怎么使用?你只能选择其中任一一只,放弃其余三只表(并不是说这样做就一定对,而是提高做出决策的速度)。

五、知易行难
常常有人说,我明明看好某个行情,就是拿不住啊!没有做到知行合一,知易行难啊!我的体会是:知易行难,实为不知(这里的“知”,并不是知道行情怎么走,而是交易的大道)。比如:现在身边有朋友请你吸毒,并告诉你吸毒很快乐并激发操盘灵感,你会吸吗?我相信你不会吸,因为你是“真知”吸毒有害,“行”(不吸)还难吗?

六、墨守成规、按部就搬
现在各行各业提倡“创新”,交易也需要创新吗?我的体会是:交易解决的是人的问题,并不是市场的问题。一百年前,人类有贪婪和恐惧,一百年以后仍然如此。投机像山丘一样古老。我有八十分的能力,但只做五十或六十分的事,决对不会挑战自已做八十一分的事,因为我输不起。我需要做的就是把一招练一万次,远胜于把一万招各练一次。因为任何招式,任何系统都有漏洞,只有经历得足够多,才理解它的缺陷,才能从内心接纳它,包容它,而不是优化它。

作者 admin

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