制定一个与个人交易风格和个性相匹配的资金管理模式至关重要,这将使你的交易水平达到新的高度。在实际操作中,能够熟练运用预先制定的资金计划,将使你的交易更加科学和系统化。这个模式不应受个人情绪影响,风险参数必须基于严谨的概率测试。资金多少不是问题,关键在于成功率。如果你的成功率为零,即使是小额交易也是冒险;如果成功率为百分之百,那么使用全世界的资金也不为过。当然,这些都是极端情况,但关键在于,资金管理模式必须建立在长期客观测试的基础上。
许多期货新手在不满一年的交易经验中,常常将初始仓位设置为总资金的三分之一,这种简单的非满仓操作被误认为是资金管理。他们的结局往往不佳,且结局往往相似。
那么,如何实现程序化管理?虽然我不了解你的具体情况,无法为你提供具体策略,但资金管理策略应包括建仓策略、加仓策略、补仓策略和多元化交易策略。建仓策略包括均额建仓、简单比例建仓和复合比例建仓;加仓策略包括等额加仓、金字塔式加仓和菱形加仓;多元化交易策略包括不同品种间的复合交易策略和不同周期间的复合交易策略。这些内容虽然繁琐,但适合你的策略只有一个,这一个就足够了。以下是一些简单的例子供参考:
例一:美国期货市场技术分析专家约翰·墨菲总结的资金管理要领:
- 投资额必须限制在全部资本的50%以内,以保证在交易不顺利时有足够的储备。
- 在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资金的10%—15%以内,避免过度集中。
- 在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内,这是交易失败时的最大承受范围。
- 任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%—25%以内,避免在一类市场中投入过多本金。
例二:市场天才基金负责人杰克·施瓦格在《华尔街点金人》一书中提到的门罗·特罗特的风险控制:
- 单个头寸最大损失达到全部资产的1.5%时退出市场。
- 一天中最大损失达到总资产的4%时退出市场。
- 一个月中损失达到总资产的10%时退出市场。
- 每个月开始时,确定各交易品种的最大头寸规模,不超过这个极限。
例三:大作手杰西·利弗摩尔的资金管理规则:
- 保护资金,使用试探系统操作。
- 遵守最大亏损10%的规则。
- 准备好备用资金。
- 放逐利润,截断亏损。
- 拿出赢利的50%,放到安全的地方。
在进行交易计划时,要考虑收益潜力和相关风险,即风险报酬比。风险报酬比的测算至关重要,但许多交易者对此并不十分了解。以下是风险报酬比的测试规则供参考:
- 宏观环境的影响,顺应月周图表的技术趋势,风险报酬比就高。
- 短线技术趋势的判断,日线图表上的短期均线方向和角度是有力的分辨工具。
- 关键技术位置的评判,了解市场趋势和短线趋势的技术状态。
- 距离止损位置的分辨,对于空头头寸,止损保护指令应设置于有效的阻挡点位稍上方;对于多头头寸,止损保护指令应设置于有效的支撑点位稍下方。
一致性原则:
许多交易者在经历几次获利后变得过于自信,而在经历几次亏损后变得过于谨慎。期货交易是一项事业,必须站在职业的角度去体味和奉行其原则和纪律,并始终如一。没有一致性原则和纪律的人注定无法成就大事。
期货市场只有赢家和输家,可靠的交易计划和稳健的资金管理是你成为赢家的诀窍。如果你不能遵守纪律,那么你仍将经历痛苦。技术的高低、理论的多寡与稳定赢利之间没有必然关系。偶尔的犯错可能看似无害,但一旦成为现实,对于喜欢以赌性做期货的人可能是致命的。
成功的交易者赚钱的秘诀不难发现,了解自己投资失利的原因也不难,真正的难点在于我们必须约束自己去做应该做的、正确的事情。因此,有了可靠的交易计划和稳健的资金管理原则之后,一致性地制定和执行原则成为决定我们的投资能否成功的关键。
知行合一持之以恒,滴水穿石终必厚报。我坚定地倍奉交易中的资金管理。我相信,如果想要交易长久地立于不败之地,科学的资金管理必不可少。资金管理所解决的问题,事关我们在期贷市场的生死存亡。作为成功的交易者,谁笑到最后,谁就笑得最美!资金管理增加的恰恰就是所谓赢在最后的机会!
许多交易者在交易之初,总是试图寻找所谓一劳永逸的万能钥匙,然而其即便输光也没弄明白,把他引入万劫不复迷宫的却正是他这种异想天开的思维!当然,对行情的研究与把握必不可少,如果你的交易信号成功率很低,那么再好的资金管理也很难改变你投机的命运,资金管理改变的只是权益运行轨迹的幅度,但绝不能改变其运行的方向!但这并不是问题的关键所在,很多交易者不懂得市场是随机与规律的结合,任何想完全、彻底、精确地把握交易的想法,都是狂妄、无知和愚蠢的表现,能够完美地把握每次机会都只是高不可攀的梦想!事实上,真正的成功就是在把握市场韵律的基础上,严格资金管理,控制风险,扩大赢利,实现复利!
再次强调,胜率只是一方面的因素,胜率的高低并不能决定你整体的赢亏,它只表明你进出场赢利次数的比重,而没有全面考虑到你赢利幅度的大小。事实上,当交易信号有正期望值,那么资金管理将会使你的整体权益更为突出,但若没有合理的资金管理,即便你高胜率的交易系统也有可能给你带来的不是收益,而是亏损。期货投资的困难之处并非期货投资的市场策略方面,因为确定入市、出市的方式并没有太大的不同,真正的变化在于对资金管理的重要性体验。资金管理之于期市投资,虽充满了进退两难和矛盾重重的困境,但是其对于成功者的意义非同一般,我们要充分认识到这一点。掌握科学的原理,借鉴别人的经验,然后结合自己的风格,形成一套适合自己的资金管理办法,才能在期货市场长久生存,进而步向成功。
坚守资金管理,做到大赢小亏,稳定地赢利,从小做起,随着岁月的流逝,小流也将汇集成复利的海洋。一个交易高手的市场表现应该是,能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报,经年累月地赚钱而不是一朝暴富。资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果,职业交易者只追求最可靠的,只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。时间是真正成就复利可怕的力量!失去这个原则基础,我们的交易将一文不值!失去对其坚定地执行,一切都将毫无意义!一个人一时遵守交易原则很容易,但难就难在用一生去坚持原则,必须具备哪怕直到生命结束都坚持原则的信念。其实交易很简单,人生贵在坚持,交易更是贵在坚持!
成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼,坚忍、耐心、信心并顽强执着地积累才是职业的交易态度。利润是风险的产物而非欲望的产物,风险永远是第一位的,不论何种情况下都要严格制定和执行资金管理计划,不让帐户权益出现非正常的回落。能否明确、定量而系统地从根本上限制你的单次和总的操作风险,是区分赢家和输家的分界点,随后才是天赋、勤奋和运气以搏取更大的成绩。
最后,让我们以大作手杰西·利弗摩尔的经典语句来结束我们的探讨:“在华尔街工作过这么多年,赚过也赔过数以百万计的美元之后,我想告诉你们:绝非我的各种见解使我赚了很多钱,而是我能够坚持我自己的主张。在市场上正确地运作并不需要什么技巧和手段。你在牛市中总会发现许多多头机会,在熊市中亦是如此。我认识的许多人都是在恰好的时机对市场做出了正确的判断,他们能够在可获取最大利润的价格水平上买进或卖出,而且他们的经验常常足以与任何人的经验相抗衡,但是他们并未从中确实赚到钱,能够对市场进行正确的判断同时又能坚持自己的意见的人并不一般。这是世上最难学的事情之一,但是只有牢牢把握了这一本领,你才能赚大钱,有一种说法认为一个知道如何交易的交易商在市场中赚取百万美元较那些对市场一无所知的人赚取几百美元更为容易,确实如此。”