一、人物概述
被誉为“葛老大”的葛卫东,目前担任上海混沌投资有限公司的董事长。自2000年踏入期货市场,历经两次重大挫折,至2004年迅速崛起,成为期货界的杰出人物。历经风雨,他自诩“无敌”,连续六年实现了年均120%的收益率,被华尔街誉为“东条英机”。如今,他管理着150亿的资产,傲视同侪。
二、市场倾听与预测
葛卫东强调,市场参与者应采取两种态度:预测和倾听,但两者往往相互影响。他认为,倾听市场的声音比预测更为关键和可靠。
倾听市场至关重要,它能使人们迅速捕捉到市场趋势的强化和转变。若习惯于预测,可能就会封闭自己的思维,失去倾听的能力。
三、葛卫东的投资准则
他的投资决策基于三个核心原则:首先,评估是否能够以1元的风险换取3元的收益;其次,基本面分析是否支持投资决策;最后,技术面是否也支持投资方向,以及基本面和技术面是否能够协同作用。例如,即使市场普遍预期指数能从6000点涨至8000点或10000点,如果实际情况并非如此,就说明基本面和技术面出现了不匹配,这样的市场环境不适合进行交易。
四、葛卫东的投资心得
- 他坚信,内向的人更有可能进行深入思考,投资者应减少不必要的社交活动,不依赖外界的赞扬或批评,而是需要大量时间来反思和审视自己的内心。这种性格并非高傲,而是职业要求。
- 他们的决策基于事实和数据,但他们参与的市场游戏实际上是在情绪和梦想的层面上展开的。
- 人生如同旅程,经过一段急速奔跑后,需要放慢脚步,甚至停下来,休息和思考接下来的方向。人生的路需要思考和平衡,合理分配有限的精力以实现效率最大化,这是积累力量,准备爆发的过程。
- 研究需要方法,过度专注于行情可能会忽视整体趋势,而忽视基本面研究则可能导致对市场大方向的迟钝。理想的状态是既要深入研究,又要与市场保持适当的距离,这是一种艺术。
- 只有明确自己的行动和放弃,才能释放时间;只有学会放弃,才能提高效率。释放时间去做有决定性意义的事情,是他当前需要修炼的课题。
- 倾听市场的人能够迅速感知市场趋势的加强和转变。如果习惯于预测,就会失去开放的心态和倾听的能力。
因此,他不愿公开发表市场观点,以保持开放的心态和良好的倾听能力。
- 培养倾听能力是困难的,它需要一个开放的心态和清空思想的准备,但由于期货市场与贪婪和恐惧相伴,这并不容易。此外,还需要深入了解交易对象,具备深厚的技术基础,并对市场心态和人气有充分的理解,通过三者的对照、分析和感应,才能识别市场的强弱和阻力最小的方向。
- 他所说的不预测,并不意味着放弃分析和判断,投资中的分析和判断是必要的。但在这一过程中,我们必须明白,我们的结论只是众多可能性中的一种,确定的结果并不存在,否则胜算就会是百分之百,这显然是不切实际的。市场是混沌的,人的认知能力是有限的,因此我们的分析和判断只是多种可能性中的一部分。
- 他提到,多年的期货交易经验和知识积累形成了有效的直觉,但过度依赖这种直觉可能导致思想上的懒惰,不再努力学习和深入思考,逐渐感到自己被束缚,思想和直觉也在退步。因此,持续学习变得非常重要,它不仅能带来思考的乐趣,也能为身心充电。
- 理解市场,就能与市场融为一体。尽管带着欲望去倾听并不理想,但人非圣贤,不可能完全摒弃内心的贪婪和欲望。对于修行而言,如果能在倾听的同时觉知内心的冲突和矛盾,而不形成特定的思维模式,那么内心的扰动或许能够平息。